麥格理：維持聯(lián)想集團“跑贏大市”評級 目標價升至12.93港元
來源：
智通財經(jīng)
麥格理發(fā)布研報稱，聯(lián)想集團(00992)目標在2026年透過創(chuàng)新及高端產(chǎn)品組合提升市場份額，帶動設備業(yè)務收入增長。基礎設施方案方案業(yè)務集團(ISG)重組計劃旨在調(diào)整產(chǎn)品組合及員工配置，以捕捉快速增長的推理需求。該行維持聯(lián)想“跑贏大市”評級，上調(diào)目標價5%至12.93港元，因相信聯(lián)想ISG業(yè)務扭虧為盈進展良好。
2026財年第三季(12月底止)業(yè)績優(yōu)于預期，收入同比增長18%，較麥格理預測及市場共識高出5%。該行預測3月季度收入及經(jīng)營溢利將同比增長13.8%及27.6%。預期ISG增長最為強勁，受惠于其155億美元的AI服務器管道，以及混合云端本地推理需求增加。該行相信聯(lián)想已鎖定足夠內(nèi)存供應，并計劃動態(tài)調(diào)整價格以應對零部件成本波動。麥格理調(diào)整聯(lián)想2026年至2028財年非香港財務報告準則凈利潤預測，分別上調(diào)4.3%、5.4%及下調(diào)3.1%，主要由于經(jīng)營利潤率調(diào)整。
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